Os fundos geridos pela MAM estão sujeitos a dois controles de riscos paralelos e independentes: o controle de risco interno da própria empresa, gerido pelo Comitê de Riscos, e o controle de risco do administrador, a Mellon Serviços Financeiros.

O Comitê de Riscos da MAM, tem como objetivo representar os interesses dos clientes da empresa, verificando o cumprimento dos mandatos solicitados e avaliando potenciais riscos de cenários com perdas elevadas. São membros do comitê de riscos os diretores da empresa com exceção do Diretor de Gestão, além da área de riscos da empresa.

Diariamente a área de riscos, que utiliza o sistema MAPS da Prandini & Rabbat, avalia a alavancagem e o capital em risco envolvido nos fundos, e realiza simulações de impacto de novas adições ao estoque de posições dos fundos. Os fundos têm limites de exposição de VaR utilizando um intervalo de confiança de 95%, que serão monitorados e respeitados. Atingidos estes limites, qualquer operação adicional implicará na redução de alguma operação em estoque.

A MAM tem ciência das limitações de qualquer modelo matemático e, portanto, analisa a variação da carteira em cenários com mudanças bruscas e desfavoráveis (análise de stress). É uma analise mais subjetiva, podendo ser baseada nos dados históricos mais otimistas e mais pessimistas, além de contemplar cenários extremos muitas vezes não observados anteriormente. A MAM atua com extrema cautela no tocante à validade de correlações históricas em momentos de stress e, por isto, a área de risco trabalhará em regiões que embora macroeconomicamente viáveis, reflitam cautelosamente potenciais ganhos de posições de hedge.

Para operações de arbitragem a modelagem é realizada de forma conservadora já que, mesmo em tais operações, perdas significativas podem ocorrer em momentos de stress. O controle de risco de liquidez é realizado diariamente, e limites de exposição por estratégias e por ativos são definidos de acordo com parâmetros pré definidos, baseados na liquidez atual e histórica dos ativos, e na composição do passivo de cada fundo.